202
подписчика
70
подписок
✅MarketOct | Инвестиции Думай о будущем, чтобы не жалеть в настоящем 🚀 ✍️ Пульс — мой инвестдневник 📊 Как инвестировать с головой 📆Регулярные посты про рынок 💼 Акции РФ | идеи | портфель 🧠 Без хайпа, с логикой 🎯 Цель по аудитории: 5000
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
MarketOct
22 августа в 22:41
Самая дорогая ошибка инвестора — не та, о которой вы думаете! Это...
Позволить своему мозгу убедить вас, что вы принимаете рациональное решение.
Рынок падает — хочется продать.
Акция выросла на 20% — внезапно хочется купить.
Бумага несколько месяцев стоит на месте — кажется, что «она никому не нужна».
И самое неприятное: в каждый из этих моментов решение кажется абсолютно логичным.
Но часто нами управляет не анализ, а несколько когнитивных искажений.
1️⃣Неприятие потерь
Потерять 100 000 ₽ психологически гораздо болезненнее, чем заработать те же 100 000 ₽.
Поэтому инвестор способен месяцами держать слабую компанию со словами:
«Вот вернётся к моей цене — тогда продам».
Рынку при этом совершенно всё равно, по какой цене вы покупали.
Цена покупки — факт из прошлого. Бизнес компании — то, за что вам будут платить в будущем.
2️⃣Эффект якоря⚓
$SBER стоил дороже → значит сейчас «дёшево».
$YDEX вырос → значит уже «дорого».
Но сама цена акции практически ничего не говорит.
Сбер за 7 месяцев 2026 года заработал 1,16 трлн ₽ чистой прибыли, +19,8% год к году.
У Яндекса во II квартале выручка выросла на 16%, а скорректированная чистая прибыль — на 56%.
Это не означает «срочно покупать».
Это означает другое:
сначала смотрим, что происходит с бизнесом. И только потом — что произошло с графиком.
3️⃣Ошибка недавнего прошлого
Мозг автоматически продолжает последний тренд.
Акция падает несколько месяцев → «будет падать дальше».
Растёт → «надо успеть, пока не поздно».
Именно поэтому покупать после роста психологически гораздо комфортнее, чем покупать хорошую компанию тогда, когда вокруг неё нет ажиотажа.
Возьмём $X5
Во II квартале компания увеличила выручку на 9,9%, рентабельность скорректированной EBITDA составила 6%.
Бизнес продолжает работать независимо от того, какое настроение сегодня у участников биржи.
4️⃣Эффект толпы👥
Самые опасные слова на рынке:
«Все сейчас покупают…»
Если вокруг одной акции уже абсолютный консенсус, я обычно задаю себе обратный вопрос:
А кто останется её покупать после нас?
Правило, которое я всё чаще стараюсь применять:
Перед каждой сделкой я спрашиваю себя не только «почему я хочу купить?», но и «что мной сейчас движет?»
Иногда этот вопрос экономит больше денег, чем десятки аналитических отчётов.
А теперь интересно проверить Пульс 👇
Что сильнее всего мешало лично вам зарабатывать?
👍 — слишком рано продавал прибыльные акции
🔥 — слишком долго держал убыточные
❤️ — покупал после сильного роста
😁 — вообще не совершаю ошибок, рынок просто неправ
SB
SBER
271,89 ₽
-1,37%
YD
YDEX
3 594 ₽
-4,08%
X5
X5
1 915,5 ₽
-6,13%
MarketOct
20 августа в 21:30
🔴📈 Красный портфель — это провал? Не всегда
После прошлого поста мне написали:
«Если вы такой мудрый, почему портфель красный?»
И это, кстати, один из лучших вопросов, который можно задать инвестору.
Потому что цвет портфеля — самая заметная цифра в приложении. И одновременно одна из самых обманчивых.
Если индекс упал на 15%, а ваш портфель на 8% — формально вы в минусе. Но рынок вы обыграли.
Если индекс вырос на 20%, а ваш портфель дал +5% — всё зелёное, настроение прекрасное. Но результат уже выглядит совсем иначе.
Доходность без сравнения практически ничего не говорит📌
Я смотрю минимум на три вещи:
1️⃣Результат относительно рынка;
2️⃣Какой риск пришлось принять;
3️⃣Как ведёт себя весь капитал, а не только брокерский счёт.
Моя часть портфеля в акциях сейчас тоже не идеальна, но идёт немного лучше индекса.
При этом весь мой капитал — это не только акции.
Есть физические золотые монеты, которые показывают хороший плюс. Есть валютная часть, которая также выросла.
И именно здесь, на мой взгляд, начинается разница между «купил несколько акций» и управлением капиталом.
Сейчас ставка остаётся высокой — 14%🏦
Поэтому я не вижу смысла выбирать исключительно между «сидеть в акциях» и «уйти полностью в кэш».
Интереснее собирать портфель из разных источников доходности.
Например:
ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6
Фиксированный купон и погашение уже в 2029 году. Для меня это более спокойный способ зафиксировать доходность, не уходя слишком далеко по срокам.
ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1
Здесь история противоположная: бумага длинная, поэтому значительно чувствительнее к изменению ставок. Если цикл снижения продолжится — потенциал переоценки интереснее. Но и колебания будут выше.
$SBER
Здесь я бы смотрел прежде всего не на движение котировки за неделю, а на прибыль, рентабельность бизнеса и способность банка зарабатывать в разных фазах цикла.
$X5 🛒
Совсем другой профиль. Продуктовый ритейл и относительно устойчивый спрос. Во II квартале выручка компании выросла на 9,9%.
▶️ Но самая важная мысль вообще не в выборе этих четырёх инструментов.
Я не пытаюсь сделать так, чтобы мой портфель был зелёным каждый день.
Я пытаюсь сделать так, чтобы через несколько лет капитал был существенно больше, а риск, который пришлось ради этого принять, был оправдан.
Иногда для этого приходится спокойно смотреть на красные цифры.
А теперь вопрос, который наверняка разделит комментарии:
Что хуже: −5%, когда индекс сделал −10%, или +5%, когда практически без риска можно было заработать больше? 🤔
Интересно почитать аргументы обеих сторон.
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SU
SU26242RMFS6
876,26 ₽
-0,02%
SU
SU26254RMFS1
860 ₽
-0,49%
SB
SBER
271,11 ₽
-1,09%
X5
X5
1 920 ₽
-6,15%
MarketOct
17 августа в 16:33
Как сейчас не потерять деньги на рынке — и при этом продолжать зарабатывать🛡️
Сейчас главная задача инвестора — не найти акцию, которая «выстрелит», а не допустить ошибки, которая съест несколько лет доходности.
Рынок находится в интересной точке: ключевая ставка уже снижена до 14%, но инфляция всё ещё выше цели, а инфляционные ожидания остаются повышенными. Это означает, что быстрого возвращения дешёвых денег рынок пока не получил.
И здесь появляется неочевидный риск: слишком долго держать весь капитал исключительно в самых коротких инструментах.
Пока ставка высокая — это комфортно. Но если цикл её снижения продолжится, доходность новых депозитов и коротких облигаций начнёт уменьшаться. А хорошие ставки на несколько лет вперёд уже будут упущены.
Поэтому моя логика сейчас — не «акции или облигации», а правильное сочетание трёх уровней риска.
1️⃣Основа — ОФЗ с фиксированным купоном🧱
ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 — погашение в 2029 году, текущая доходность около 14,8% годовых.
ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 — погашение в 2032 году, доходность около 15,6%. Здесь дюрация выше, поэтому и колебания цены будут заметнее.
Идея заключается не только в купонах. Если ставки в следующие годы продолжат снижаться, фиксированные выпуски могут дополнительно получить переоценку цены.
2️⃣Часть капитала я бы оставил в ликвидных инструментах
Денежный рынок и короткие облигации нужны не столько ради максимальной доходности, сколько ради возможности купить хорошие активы тогда, когда рынок даст скидку.
Ликвидность — это тоже позиция.
3️⃣Акции — только компании, которые способны зарабатывать уже сейчас📌
Из защитной части рынка мне интересны:
$SBER — за 7 месяцев 2026 года чистая прибыль выросла почти на 20% год к году до 1,16 трлн руб.
$X5 — бизнес с относительно устойчивым спросом: во II квартале выручка выросла на 9,9%, а рентабельность скорректированной EBITDA составила 6%.
Но я бы не превращал даже качественные акции в основу консервативного портфеля.
▶️Условная структура для осторожного инвестора сейчас могла бы выглядеть так:
50–60% — ОФЗ и качественные облигации
20–30% — короткие инструменты / резерв
15–25% — акции сильных прибыльных компаний
И ещё один момент: не стоит путать высокую доходность с низким риском.
Облигация под 20% не становится лучше ОФЗ только потому, что цифра купона красивее. Акция с дивидендной доходностью 15% не становится защитной, если прибыль компании начинает снижаться.
Сегодня сохранение капитала — это не отсутствие риска.
Это ситуация, когда за каждый взятый риск вам достаточно хорошо платят.
А вы сейчас увеличиваете долю облигаций или уже начинаете постепенно набирать акции?
SU
SU26242RMFS6
873,94 ₽
+0,25%
SU
SU26241RMFS8
774,42 ₽
+0,72%
SB
SBER
270,7 ₽
-0,94%
X5
X5
1 898,5 ₽
-5,29%
MarketOct
14 июля
📉Почему дивидендные гэпы иногда создают лучшие возможности года📈
Дивидендный гэп многие инвесторы воспринимают как неприятность: акция резко падает после отсечки, портфель краснеет, а в ленте снова появляются фразы вроде «дивиденды просто вычли из цены».
Но на самом деле дивидендный гэп — это не всегда проблема. Иногда именно он создаёт одну из лучших точек входа в сильную компанию за весь год❗️
Дивидендный гэп возникает потому, что после даты отсечки акция торгуется уже без права на дивиденд. Формально цена снижается примерно на размер выплаты. Но дальше начинается самое интересное.
Одни компании закрывают гэп быстро. Другие зависают в просадке на месяцы. Третьи после отсечки продолжают падать, потому что дивиденды были последним аргументом для покупателей.
Именно здесь появляется возможность.
Если бизнес сильный, денежный поток устойчивый, долг умеренный, а дивиденд не был разовой «прощальной выплатой», то падение после отсечки может стать не ловушкой, а скидкой.
💼 Например, в российских акциях инвесторы часто смотрят на дивидендные гэпы у таких бумаг, как:
$LKOH — история, где важно оценивать нефть, курс рубля, налоги и способность компании сохранять денежный поток.
$TATN — дивидендная бумага, где после гэпов рынок часто заново пересчитывает привлекательность компании через баланс, переработку и нефтяную конъюнктуру.
$SBER — здесь гэп интересен тем, что банк остаётся крупной системной историей, но инвестору важно следить за качеством кредитного портфеля и будущей прибылью.
$TRNFP — пример инфраструктурной бумаги, где рынок обращает внимание на стабильность потоков и предсказуемость бизнеса.
$PHOR — компания, где дивиденды зависят не только от прибыли, но и от цен на удобрения, экспорта, валюты и инвестиционной программы.
⚠️ Но покупать любой гэп только потому, что акция «упала на дивиденды», опасно.
Иногда гэп не закрывается быстро по понятной причине:
— дивиденды были разовыми;
— прибыль прошла пик;
— компания сокращает инвестиции ради выплат;
— долг становится слишком дорогим;
— рынок ждёт ухудшения отчётности.
Вот почему дивидендный гэп нужно рассматривать не как автоматический сигнал к покупке, а как момент для проверки бизнеса.
📌 Мой подход простой: после гэпа я задаю три вопроса.
1️⃣ Сможет ли компания заработать сопоставимую прибыль в следующем году?
2️⃣ Не выплатила ли она дивиденды ценой ухудшения баланса?
3️⃣ Есть ли у рынка причина переоценить бумагу после отсечки?
Если ответы положительные, гэп может стать хорошей возможностью. Если нет — это может быть начало долгой переоценки вниз.
Главная ошибка новичка — смотреть только на размер падения.
Главная возможность опытного инвестора — понять, почему это падение произошло и насколько оно оправдано.
Какие бумаги РФ, на ваш взгляд, чаще всего дают хорошие возможности после отсечки?
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
LK
LKOH
4 512 ₽
-5,84%
TA
TATN
487,4 ₽
+8,37%
SB
SBER
295,8 ₽
-9,34%
TR
TRNFP
1 226 ₽
-16,43%
PH
PHOR
4 821 ₽
+4,79%
MarketOct
8 июля
⚖️📉 Дорогие деньги меняют правила игры на рынке
Инвесторы часто смотрят на рынок через привычную линзу: ставка снижается — акции должны оживать, ОФЗ должны расти, дивидендные бумаги снова становятся интереснее депозитов. Но сейчас картина сложнее...
Отмена аукционов ОФЗ — это не просто техническая новость для облигационного рынка. Это сигнал, что даже государственный долг чувствителен к волатильности и ожиданиям инвесторов.
А если инвесторы требуют повышенную премию за риск по ОФЗ, то что тогда говорить о компаниях?
📌На мой взгляд, рынок сейчас начинает делить акции не на “дешёвые” и “дорогие”, а на устойчивые и зависимые от дешёвого капитала.
И здесь появляются интересные примеры.
• ЛУКОЙЛ $LKOH — одна из тех историй, где инвесторы традиционно смотрят на денежный поток, дивиденды и устойчивость нефтяного бизнеса. Но даже здесь важно учитывать нефть, налоги, санкционные издержки и курс рубля.
• Сбер $SBERP — пример компании, которая выигрывает от масштаба и сильной позиции в секторе. Но для банков высокая ставка — это не только доходность, а ещё и риск качества кредитного портфеля.
• Мосбиржа $MOEX — интересна тем, что волатильность для неё может быть не только угрозой, но и источником активности участников рынка. При этом важно смотреть, сохранится ли интерес инвесторов к торгам и инструментам после периода стресса.
• Транснефть ап $TRNFP — защитная инфраструктурная история, где важны тарифы, устойчивость потоков и дивиденды. Но даже такие бумаги нельзя оценивать только по доходности.
А вот к компаниям с высокой долговой нагрузкой я бы относился осторожнее. Когда деньги дорогие, долг начинает съедать будущую прибыль быстрее, чем это видно в красивых мультипликаторах.
Поэтому вопрос сегодня не в том, какая акция сильнее упала, а кто сможет спокойно пережить период дорогих денег, не урезая развитие, не раздувая долг и не превращая дивиденды в попытку удержать доверие.
📌 Мой вывод: сейчас рынок платит не за “дешевизну”, а за финансовую выносливость.
Иногда акция с умеренной дивидендной доходностью, но сильным балансом может быть интереснее бумаги, где доходность выглядит красиво только до первого ухудшения отчётности.
В ближайшие месяцы я бы смотрел не только на дивиденды, но и на три вещи:
1️⃣Свободный денежный поток;
2️⃣Чистый долг;
3️⃣Способность компании сохранять маржу.
Потому что следующий рост рынка, скорее всего, начнётся не с самых громких историй, а с тех компаний, которые спокойно прошли период дорогих денег.
Покупаете ли вы акции на падении или ждёте подтверждения разворота?
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
LK
LKOH
4 499 ₽
-5,57%
SB
SBERP
298,57 ₽
-10,21%
MO
MOEX
161,74 ₽
-5,62%
TR
TRNFP
1 204,4 ₽
-14,93%
MarketOct
6 июля
🔔 Почему рынок перестал верить «дешёвым» акциям?
Последние недели российский рынок словно застрял между двумя сценариями. С одной стороны - многие акции уже заметно скорректировались. С другой - покупателей всё ещё не хватает. Индекс Мосбиржи остаётся под давлением, длинные ОФЗ также не спешат восстанавливаться, а слабая нефть лишь усиливает осторожность инвесторов. Но, на мой взгляд, самое интересное происходит совсем в другом месте.
Рынок начинает оценивать не прибыль, а её качество❗️
Раньше инвесторы часто смотрели на низкий P/E, высокую дивидендную доходность или сильную отчётность. Сейчас этого становится недостаточно.
💡 Всё чаще выигрывают компании, которые способны сохранять эффективность, а не просто показывать хорошие цифры за прошлый период.
• Что может настораживать❓
Выручка растёт, а свободный денежный поток ухудшается.
Прибыль есть, но долг продолжает увеличиваться.
Компания сохраняет дивиденды, сокращая инвестиции в развитие.
Маржа снижается, а рост обеспечивается исключительно повышением цен.
Именно такие детали сегодня начинают определять отношение рынка к акциям.
Особенно интересно наблюдать за компаниями, которые выглядят недооценёнными только на первый взгляд. Иногда низкая оценка — это не подарок инвестору, а компенсация за будущие риски.
В этом смысле нынешний рынок отличается от большинства предыдущих циклов.
Теперь вопрос звучит не так:
«Насколько дешёвая эта акция?»
А так:
«Сможет ли этот бизнес через два года зарабатывать так же эффективно, как сегодня?»
Именно поэтому даже хорошие новости по отдельным компаниям далеко не всегда приводят к росту котировок.
• Для инвестора это означает одно: пора меньше смотреть на коэффициенты и больше — на устойчивость бизнеса.
Я бы сегодня обращал внимание на четыре вещи:
1. Свободный денежный поток;
2. Долговую нагрузку;
3. Рентабельность;
4. Способность компании инвестировать в развитие без ухудшения финансового положения.
📌Думаю, именно такие компании смогут стать лидерами следующего полноценного восходящего цикла, когда давление высоких ставок и слабой нефти начнёт ослабевать.
Иногда самая выгодная инвестиция — это не самая дешёвая акция, а самый устойчивый бизнес.
Какие российские компании, по вашему мнению, лучше остальных проходят период дорогих денег?
$IMOEXF
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
IM
IMOEXF
2 170 пт
-4,26%
MarketOct
17 апреля
Финансовые уроки из мультфильма «Незнайка на Луне» 📺
Разобрал основные выводы ⬇️
• Быстрые деньги почти всегда связаны с риском💰
История с «чудо-полем» хорошо это показывает. Обещают лёгкую прибыль, а в итоге всё заканчивается потерями.
Если доходность выглядит слишком привлекательной, чаще всего за этим что-то скрывается.
• Реклама умеет влиять на решения
На Луне постоянно используют маркетинг, чтобы подталкивать к покупкам. Причём люди берут вещи не потому что они нужны, а потому что их правильно подали.
Цена и реальная ценность часто расходятся.
• Деньги сами по себе начинают работать на тех, у кого их больше🏦
У одних персонажей капитал постоянно растёт, у других всё уходит на выживание.
Здесь хорошо видно, что деньги — инструмент, который усиливает позицию.
• Без понимания правил легко терять деньги
Герои часто оказываются в минусе просто потому, что не понимают, как устроена система.
Инвестиции без понимания превращаются в угадайку.
• Долги ограничивают свободу
Попав в зависимость, герои уже меньше управляют своей жизнью.
Кредит может помогать, но может и загонять в рамки.
• Новичок почти всегда платит за вход
Ошибки здесь неизбежны, вопрос только в их цене.
Рынок требует опыта, а не удачи.
▶️Вывод: Главная мысль 🧠
Деньги — только часть картины. Важно понимать правила, контролировать риски и не принимать решения на эмоциях.
Если смотреть шире, «Незнайка на Луне» вполне можно воспринимать как простую иллюстрацию поведения людей в экономике.
Всем не квалам срочно посмотреть))
Как давно вы смотрели этот мультфильм?
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
MarketOct
16 апреля
Новый формат постов❗️
Запускаю разбор инвестиций и финансовой логики через книги, фильмы, мультфильмы и сериалы.
💰 «Граф Монте-Кристо» как учебник по капиталу и власти денег 💰
На поверхности — история мести.
Но если убрать эмоции, остаётся гораздо более интересная конструкция: как капитал превращается в инструмент управления реальностью.
• 1. Деньги здесь — не богатство, а инфраструктура влияния
Главная ошибка в восприятии романа — считать Монте-Кристо “очень богатым человеком”.
На самом деле он:
1️⃣ Не инвестор в классическом смысле
2️⃣ Не потребитель капитала
3️⃣ Не накопитель
Капитал у него выполняет 3 функции:
1. Создаёт доступ
2. Открывает информацию
3. Управляет решениями других людей
Вывод для инвестора:
Деньги важны не сами по себе, а как доступ к действиям, которые без них невозможны.
• 2. Самое ценное в романе — асимметрия информации🔍
Монте-Кристо выигрывает не за счёт капитала.
Он выигрывает за счёт:
1️⃣ Знания прошлого других людей
2️⃣ Понимания их слабых мест
3️⃣ Доступа к скрытым связям
Это классическая информационная асимметрия.
Рынок работает так же:
Не тот богаче, у кого больше денег,
а тот, кто раньше понимает последствия событий.
• 3. Долг — это не финансовый инструмент, а механизм управления ⚖️
Персонажи, которые завязаны в долги или обязательства:
1️⃣ Теряют свободу решений
2️⃣ Становятся управляемыми
3️⃣ Начинают действовать реактивно
Долг в романе — это форма внешнего контроля поведения.
Практический вывод:
Чем выше финансовые обязательства, тем ниже стратегическая гибкость.
• 4. Капитал работает только в связке с идентичностью
Монте-Кристо создаёт не просто состояние, а:
1️⃣ Новую личность
2️⃣ Новый социальный статус
3️⃣ Новый доступ к среде
Это важный момент, который часто игнорируют инвесторы:
Капитал без “упаковки” (репутации и роли) ограничен в применении.
• 5. Главный риск — не рынок, а люди☝️
Финансовые провалы персонажей происходят не из-за экономики, а из-за:
1️⃣ Предательства
2️⃣ Карьерных манипуляций
3️⃣ Социальной конкуренции
Рынок в романе вторичен.
Первичны человеческие решения.
• 6. Диверсификация у Монте-Кристо — это не портфель 🧩
Он не про “распределение активов”
Он про распределение:
1. Влияния
2. Юрисдикций
3. Ролей
4. Сценариев поведения
Это более глубокий уровень диверсификации:
Не активов, а возможностей действий.
• 🔁 Общий паттерн романа
Если упростить всю систему поведения:
информация → власть
долг → контроль
капитал → инструмент влияния
время → усилитель стратегии
эмоции → источник ошибок у других
▶️Вывод:
«Граф Монте-Кристо» — это не история о мести.
Это модель того, как работает капитал в условиях асимметрии информации и человеческих слабостей.
📌Главный финансовый урок по произведению:
Богатство — это не просто объём капитала на счетах, а способность управлять доступом к ресурсам, информации и финансовым решениям других участников системы.
Поэтому фокус смещается с накопления денег на развитие влияния, связей и контроля над потоками возможностей в реальной экономике.
#книги
Как вам такой формат разбора через классику? Стоит продолжать в этом направлении?
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
MarketOct
14 апреля
Образование как инвестиция: кто в РФ реально прокачивает рынок знаний 📊🚀
Пока многие обсуждают ставки и мультипликаторы, главный недооценённый актив — это уровень образования населения. Именно он определяет, кто завтра будет создавать продукты, управлять капиталом и двигать экономику вперёд.
Сегодня в России сформировался целый слой компаний, которые системно повышают финансовую и профессиональную грамотность. И это уже не классическое образование, а гибкие форматы: интенсивы, буткемпы, практические курсы.
🔹 Кто формирует рынок знаний
• $YDEX Практикум — делает ставку на практику и быстрый вход в IT и аналитику
• $SBER — развивает образовательные экосистемы и корпоративное обучение
• $T — один из самых интересных кейсов на стыке финансов и образования
🔹 Почему формат интенсивов — это новая норма 📈
Интенсив — это не «посмотрел лекции и забыл». Это:
• Высокая плотность знаний
• Быстрый результат
• Вовлечение через практику
• Комьюнити и нетворк
В условиях быстро меняющейся экономики выигрывают те, кто умеет учиться быстро, а не долго.
🔹Интенсив ТОЛК от Т-Банк 💡
ТОЛК - это не просто образовательный продукт, а инструмент формирования мышления инвестора и предпринимателя. Лично поучаствовал в этом году и могу отметить, что программа даёт знания для разных уровней: узнал что-то новое и закрепил многие уже сформированные знания и догадки.
Чем он выделяется:
• Упор на реальные кейсы
• Объяснение сложных финансовых концепций через практику
• Развитие навыков принятия решений в условиях неопределённости
• Доступ к экспертам из индустрии
Это важный момент: банк не просто продаёт продукты, а выращивает более осознанного клиента. А значит — более качественный рынок капитала в будущем.
📌 Вывод
Сегодня образование — это не расход, а мультипликатор капитала. И компании, которые это понимают, фактически инвестируют в будущее всей экономики.
Следить за ними — значит видеть, где формируется следующий рост.
И не забывайте: лучший актив — это вы сами!
А вы посетили #толк? Какие остались впечатления и мысли?
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
YD
YDEX
4 130 ₽
-16,53%
SB
SBER
317,17 ₽
-15,45%
T
T
319,02 ₽
-21,44%
MarketOct
25 марта
Моя финансовая цель: доход, который работает за меня 🔥
Финансовая цель — это не «накопить побольше», а задать системе координат для всех решений. Без неё инвестиции превращаются в хаотичный набор сделок, где результат — случайность. С ней — это управляемый процесс.
Моя цель проста по формулировке, но сложна по реализации:
пассивный доход должен стабильно превышать мои расходы.
• Почему именно пассивный доход?
Потому что это про свободу, а не про капитал.
Можно иметь большой портфель и оставаться зависимым от работы. А можно выстроить поток, который покрывает жизнь — и получить выбор.
Как к этому прийти через рынок ценных бумаг РФ?
🔹 1. Дивидендный поток как база
Российский рынок — один из немногих, где дивиденды играют ключевую роль.
Но важно не гнаться за доходностью, а анализировать:
— устойчивость бизнеса
— цикличность прибыли
— дивидендную политику
Ставка: не на «максимум сейчас», а на предсказуемость выплат.
🔹 2. Купоны облигаций как стабилизатор
Облигации — это не «скучно», а инструмент контроля риска.
Они формируют регулярный денежный поток и сглаживают волатильность портфеля.
Идея: собрать «лестницу» погашений → постоянный реинвест → рост дохода.
🔹 3. Реинвестирование — главный ускоритель
Пассивный доход не появляется сам — он наращивается.
Каждый дивиденд и купон должен работать дальше.
Это создаёт эффект:
💡 доход начинает генерировать новый доход.
🔹 4. Синергия активов
Акции дают рост и дивиденды.
Облигации — стабильность и кэшфлоу.
Правильная комбинация = не максимум доходности, а оптимум по риску и потоку денег.
🔹 5. Контроль расходов — часть стратегии
Парадокс: цель не только увеличить доход, но и удержать расходы под контролем.
Чем ниже порог «финансовой независимости», тем быстрее к ней прийти.
• Важный момент, о котором редко говорят
Пассивный доход — это не финальная точка, а динамическая система.
Расходы растут, рынок меняется, компании пересматривают выплаты.
Значит, задача инвестора — не «достичь и расслабиться», а постоянно управлять структурой дохода.
▶️Вывод:
Моя стратегия — не про быстрые деньги.
Она про создание механизма, который со временем начинает работать без моего участия.
Когда доход от капитала > расходов —
это не удача, а результат системной работы.
И именно к этому я иду 🚀
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
MarketOct
22 марта
🔥 Ставка 15%. А где рост ОФЗ? Рынок сказал: «Мы поняли иначе»
В пятницу ЦБ сделал то, чего многие ждали с замиранием сердца: снизил ключевую ставку до 15% годовых. Казалось бы, вот он — долгожданный сигнал. Долговой рынок должен был взлететь. ОФЗ — это же классика: ставка падает, тело облигаций дорожает.
Но графики цен остались практически на месте. Более того, отдельные выпуски даже просели.
Почему рынок не включил «режим ралли»? Давайте разбираться.
📍 Ожидания vs реальность: что сказал ЦБ?
Сама по себе ставка 15% — это факт. Но для рынка важнее фаза цикла и риторика. Регулятор дал понять три ключевые вещи:
1️⃣Снижение — это не разворот. Мы перешли от жесткой ДКП к нейтральной, но это не значит, что завтра ставка будет 12%.
2️⃣Сигнал осторожный. ЦБ четко обозначил, что будет оценивать скорость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если они не будут снижаться достаточно быстро, пауза в цикле может затянуться.
3️⃣Нейтральная ставка выше. Нам намекнули, что «новая норма» (нейтральный уровень) находится в диапазоне 10–11%, а не 6–8%, как раньше.
💡 Почему длинные ОФЗ не пошли вверх?
Длинные ОФЗ (с погашением через 10–15 лет) — это барометр ожиданий по терминальной ставке и инфляции в долгосроке.
Причина 1: Цена уже была включена.
Эффект «покупай на слухах, продавай на фактах» сработал идеально. Длинные выпуски отыграли снижение с 16% до 15% еще за 2–3 недели до заседания. Когда решение вышло, новостному фону нечем было удивить покупателей.
Причина 2: Коррекция ожиданий по нейтральной ставке.
Самая важная причина. Раньше рынок закладывал, что через 2–3 года мы придем к ставке 7–8%. Теперь регулятор легитимизировал уровень 10–11%. Для длинных ОФЗ это означает более высокую «базу» дисконтирования. Если раньше справедливая доходность длинного выпуска виделась в районе 11–12%, то теперь она смещается к 12–13%. Это и есть тот самый «стоп-кран», который не дал ценам уйти в крутой пике.
⏳ А что с короткими ОФЗ? (Флоатеры и срок до 3 лет)
Короткий конец — это про денежно-кредитную политику здесь и сейчас.
Казалось бы, им-то точно должно быть хорошо: ставка снизилась, значит, купоны по флоатерам (с плавающим купоном) скоро начнут снижаться? Нет. Это другая история.
Инвесторы держат их ради высокого текущего дохода, привязанного к RUONIA или ключевой ставке.
Снижение ставки с 16% до 15% ухудшает будущий денежный поток по таким инструментам. Если ты держал флоатер с купоном ~16%, а теперь понял, что через месяц купон будет ~15%, ты либо фиксируешь прибыль, либо требуешь дисконт к цене, чтобы компенсировать потерю будущих процентных доходов.
▶️ итог: что делать с этой информацией?
Рынок ОФЗ сейчас живет не в парадигме «ставка снизилась = все растет», а в парадигме «переоценка долгосрочной справедливости».
Длинные ОФЗ превратились из инструмента спекуляции на снижении ставки в инструмент фиксации долгосрочной реальной доходности. Покупать их сейчас имеет смысл, если вы верите в жесткий сценарий удержания инфляции и готовы ждать 2–3 года. Спектра взрывного роста цен в ближайшие полгода, скорее всего, не будет.
Короткие ОФЗ и флоатеры остаются лучшим выбором для консервативного получения дохода, но готовьтесь к тому, что их купонная доходность будет плавно ползти вниз вслед за ключевой ставкой.
А вы заметили движение в своих портфелях? Держите ОФЗ или предпочитаете другие инструменты в этой фазе цикла?
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
MarketOct
13 марта
Сегодня тело брокерского счета вышло в плюс!📈
Где-то от 3 до 6 мнсяцев я видел красные цифры по телу портфеля, но при этом общая прибыль оставалась положительной, за счёт дивидендов и купонов.
И тут возник вопрос, что же важнее, результат по телу капитала или общий результат?
Самый лучший вариант, когда прибыль везде, и по телу, и в целом😁
Но если выбирать один вариант, к чему же стремиться?
Я делаю ставку на общую доходность, включая дивиденды и купоны. Такой вариант меня устраивает и я чувствую меньшую психологическую нагрузку.
Нет переживаний из-за колебаний рынка, нет переживаний из-за отдельных акций или облигаций.
Можно придерживаться разных стратегий, от дивидендной до пассивной и у каждой будет свой путь в повышению доходности капитала.
Важно понимать какой стратегии придерживаетесь именно вы.
При любом раскладе не стоит переживать из-за просадок вашего портфеля, ваше здоровье и нервы не стоит этих % от капитала.
Берегите свои нервы!
Кстати, а как вы измеряете результат по портфелю, по телу или по общей доходности?
MarketOct
24 февраля
Привет, друзья! 👋
Простите за долгую тишину в моём Пульсе! В последнее время был очень плотный график на работе, совсем не оставалось времени на создание контента.
Но я уже работаю над тем, чтобы вернуться к регулярным публикациям, и обещаю, что следующие посты будут ещё интереснее и качественнее!
А пока, буду рад вашим идеям! 🤔
Что вам было бы интересно увидеть в моём блоге? Пишите свои предложения в комментариях, и я постараюсь учесть их при подготовке новых материалов.
Спасибо за понимание и поддержку! ❤️
MarketOct
9 февраля
20-й пакет санкций📈📉📈
🔹 Есть ли фундаментальные изменения?
Ключевая особенность 20-го пакета — отсутствие шоковой новизны.
Это не разворот политики, а донастройка уже действующих ограничений:
• Усиление вторичных рисков
• Точечное давление на логистику и расчёты
• Фокус не на сырье, а на цепочках добавленной стоимости
Рынок это чувствует: реакция становится слабее, а волатильность — короче по времени. Санкции перестают быть «чёрным лебедем» и превращаются в фоновый фактор, который можно учитывать в моделях.
🔹Какие сектора почти не затронуты🤔
Интересно не то, кого снова ограничили, а где ограничивать уже нечего:
• Внутренний девелопмент и инфраструктура — замкнутый спрос и рублёвая экономика
• Ритейл и потребсектор — адаптированные цепочки поставок
• Энергетика внутреннего контура — электро- и теплогенерация, не экспорт
Именно здесь компании работают в логике «новой нормы», а не постоянного стресса.
🔹 Как инвестору на этом заработать 💸
Не идея «купить вопреки», а ставка на устойчивость и денежный поток:
1️⃣ Интер РАО $IRAO (Сам держу)
Защитная история: внутренняя генерация, стабильный кэшфлоу, минимальная зависимость от внешних рынков. Санкционный шум почти не влияет.
2️⃣ Магнит $MGNT
Потребитель адаптировался быстрее государства. Ритейл выигрывает от инфляционной среды и локальных поставок. Бизнес, который зарабатывает «здесь и сейчас»
3️⃣ МТС $MTSS (В планах формировать позицию при достижении целевых для себя уровней)
Телеком — бенефициар цифрового суверенитета. Высокая предсказуемость доходов и дивидендная логика в условиях неопределённости.
• ▶️Итог:
20-й пакет — не про страх, а про окончательное привыкание.
Рынок уже живёт в этой реальности, и зарабатывает тот, кто ищет не новости, а устойчивые бизнес-модели.
Сколько ещё санкционных пакетов будет?)
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
IR
IRAO
3,36 ₽
-33,55%
MG
MGNT
3 207 ₽
-54,35%
MT
MTSS
221,35 ₽
-18,66%